First-time buyers should interview real estate agents to find a buyer's agent with short-sale experience in addition to a deep knowledge of the local real estate market, so they recognize the value in a specific property. Buyers should choose an agent with experience in their price range, so they will know whether the offer is in line with current market conditions.
]]> Buyers sometimes think they should never pay full price, but they need to be realistic and recognize that a short sale may already be discounted. Short sales are generally a bargain because the sellers are motivated and want relief for their financial situation, and most banks are motivated to accept an offer. But sometimes the short sale is already priced below market, so a low offer may not be approved.Short Sale Tip: Timing of a short sale settlement, buyers must be aware that the homes are typically sold as is, meaning the seller won't make repairs.
Home buyers must have the home inspected, even before the bank approves the offer, so that they have an opportunity to get out of the deal if the home has defects.
]]>Applications for home mortgages slipped last week, led by a drop in purchase demand as low interest rates were not enough to entice home buyers, an industry group said on Wednesday.
The Mortgage Bankers Association said its seasonally adjusted index of mortgage application activity, which includes both refinancing and home purchase demand, fell 2.6 percent in the week ended Dec 16.
]]> The MBA's seasonally adjusted index of refinancing applications dipped 1.6 percent, while the gauge of loan requests for home purchases lost 4.9 percent."Remarkably low rates are not enough, as many homeowners continue to hold back due to lack of equity in their properties, poor credit and a weak job market," Michael Fratantoni, MBA's vice president of research and economics, said in a statement.
Fixed 30-year mortgage rates averaged 4.08 percent, down 4 basis points from 4.12 percent the week before. It was the lowest rate this year, the MBA said.
The refinance share of total mortgage activity rose to 80.7 percent of applications from 79.7 percent the previous week.
The survey covers over 75 percent of U.S. retail residential mortgage applications, according to MBA.
]]>New home sales rose in November from October, but 2011 will likely end up as the worst year for sales in history. The Commerce Department says new-home sales rose 1.6% last month to a seasonally adjusted annual rate of 315,000. That's less than half the 700,000 new homes that economists say should be sold to sustain a healthy housing market. It's also below the 323,000 homes sold last year — worst year for sales on records dating back to 1963.
]]> New homes account for just a fraction of the housing market, but they have a big impact on the economy. Each new home built creates roughly three jobs for a year and generates about $90,000 in taxes, according to the National Association of Home Builders.Economists say housing is a long way from fully recovering. Builders have stopped working on many projects because it's been hard for them to get financing or to compete with cheaper resale homes. For many Americans, buying a home remains too big a risk more than four years after the housing bubble burst.
Home sales
Even so, home construction has begun a gradual comeback and should add to economic growth in 2011. The main reason is that the rate of apartment construction is nearly twice as fast as it was two years ago.
]]>Abogados en Arizona - El apoyo del Gobierno federal a los pequeños negocios es fundamental para enfrentar la crisis económica del país y generar empleos, aseguró hoy el congresista Raúl Grijalva.
]]> "En tiempos tan difíciles es importante apoyar a los pequeños negocios que ayudan a la economía de sus comunidades", dijo el representante demócrata por Arizona hoy durante una conferencia de prensa en Tucson.El legislador indicó que parte fundamental de este proceso es el trabajo que lleva a cabo la Administración Federal de Pequeños Negocios (SBA), por medio de programas que otorgan préstamos.
"Cualquier persona que crea que el Gobierno federal no puede ayudar a mejorar la economía, debe echar un vistazo a las historias de éxito en el sur de Arizona", sostuvo Grijalva.
"Con la ayuda de SBA y otras agencias federales se han asegurado fondos para proyectos que han creado cientos de trabajos en diversas áreas desde restaurantes hasta plantas solares", añadió.
Una de estas historias de éxito es la del restaurante Sushi Garden en la ciudad de Tucson, el cual gracias a SBA obtuvo un préstamo de 806.000 dólares, con los que pudo abrir un segundo local en la ciudad y generar 42 nuevos empleos.
Grijalva no descartó la posibilidad de que ante los recortes presupuestarios que enfrenta el Gobierno federal, el presupuesto otorgado a SBA pudiera verse afectado.
"Creo que más que nunca es importante apoyar a SBA, si estamos hablando de crear empleos", dijo Grijalva.
Por su parte, Regina Romero, concejal de la ciudad de Tucson, aseguró que los pequeños negocios representan el 80 por ciento de la economía de la ciudad.
]]>"La población rural presta un extraordinario servicio a nuestro país, pero está envejeciendo y en declive. Y el presidente Barack Obama quiere cambiar eso", aseguró Vilsack.
Otros 35.000 pequeños y medianos negocios rurales se han beneficiado de unos 5.000 millones de dólares en préstamos de propiedad, subrayó el secretario.
Las inversiones del Gobierno también han proporcionado acceso a Internet de banda ancha a 7 millones de residentes en áreas rurales y acceso a un sistema de depuración de agua seguro a 9 millones de residentes, además de impulsar 32 proyectos de energía limpia con más de 21.000 millones de dólares, según el informe.
Para identificar nuevas vías de creación de empleo y comprender las necesidades de la población local, más de 50 funcionarios del Gobierno federal han viajado en los últimos meses a áreas rurales y se espera que al finalizar el verano la cifra llegue a cien, dijo el director de Comunicaciones de la Casa Blanca, Dan Pfeiffer.
El propio presidente Barack Obama encabezará la semana que viene un Foro de Economía Rural en Peosta (Iowa), un estado de gran producción agrícola y clave en la campaña electoral, durante una ruta en autobús que también tendrá paradas en Minesota e Illinois.
Obama no planea "dar un gran discurso de política económica" en ese foro, pero sí "intercambiar ideas con granjeros, agricultores y propietarios de pequeños negocios", indicó Pfeiffer.
La estrategia de la Casa Blanca para la creación de empleo rural pone además el acento en la formación de granjeros y agricultores y en la integración de veteranos de guerra en ese entorno.
El 44 por ciento de los estadounidenses que integran las Fuerzas Armadas proceden de un entorno rural, y sin embargo enfrentan "altas tasas de desempleo" cuando regresan a su estado natal, según el informe.
]]>Por Wellington Diaz - El Consejo Nacional de Apoyo a la Micro, Pequeña y Mediana Empresa (Promipyme), formalizó en esta ciudad la firma de más de 60 expedientes de créditos y entregó los montos solicitados por los microempresarios de esta provincia, con valor total de RD$1.5 millones.
]]> La iniciativa forma parte del programas Prodemicro para fortalecer las capacidades de los micros, pequeños y medianos empresarios que trabajan en sectores como calzados, planificación, madera-muebles, comerciantes y artesanos.El monto de los préstamos que beneficiarán a los nuevos clientes del Promipyme asciende a cantidades que van desde 3 mil hasta 50 mil pesos, tomando en cuenta el tipo de negocio, las referencias y capacidad de pago de los solicitantes.
La entrega de los montos, realizada este miércoles en la Gobernación de esta provincia, fue presidida por Fernando Rosa, director de Promipyme, y el gobernador Raúl Martínez.
Rosa explicó que los sectores pequeños son actores centrales en el crecimiento económico del país y valoró las acciones crediticias como estrategias para que los microempresarios puedan acceder a créditos con tasas más convenientes. “Esto contribuye al fortalecimiento de uno de los sectores más importantes de la economía.
Los mercados están cada vez más globalizados y la competencia es mayor. Por ello se hace necesario invertir en innovación, diferenciación o especialización, de modo que los productos dominicanos se posicionen con fuerza en los mercados”, indicó Rosa.
Prodemicro, bajo la dirección de Antonia Rojas, contó con el apoyo de la Gobernación local y los consejos de desarrollos de esa ciudad, para identificar a los emprendedores que buscan desarrollar, mantener o expandir sus negocios.
Rojas dijo que este programa se ha caracterizado por ser una iniciativa en constante progreso y permanente revisión del sector de las pymes, lo que ha permitido identificar las necesidades de los pequeños industriales.
“Los créditos son un incentivo al esfuerzo de superación y trabajo de los microempresarios para impulsar el encadenamiento productivo nacional y el desarrollo de los proveedores como un componente adicional del Promipyme que contribuye al progreso social y económico del país”, dijo Rojas.
Previo a la firma de créditos se realizaron cuatro talleres de capacitaciones impartidos en esta ciudad que exhiben el compromiso del Promipyme con el desarrollo de la pequeña y mediana empresa, teniendo en cuenta que el segmento de las Pymes tiene un potencial muy alto y representa un eslabón importante para la economía nacional.
]]>- What it is: Your application score, quite simply, is a code that results from all the data you provide on your credit application. The application score determines whether you get your loan and what the terms are, such as your interest rate.
- Why you should care: Like going to a job interview, or meeting your partner's parents, you really want to make a good impression. When you fill out an application, you're meeting your credit card issuer for the first time. John Ulzheimer, a nationally recognized credit scoring expert and president of Ulzheimer Group LLC, says that credit card issuers often put more weight on the application score than the FICO score.
- Why you shouldn't care (too much): "There isn't much you can do to change your application score, frankly," says Ulzheimer. But there are things you can do to nudge it in the right direction when you fill out your application.
- How the application score is calculated: Wouldn't you like to know that? It's all very mysterious how these scores are calculated, because every credit card issuer comes up with its own method for creating an application score. (And as you'll see, knowing your score wouldn't do much good anyway.)
You don't have to be paranoid about it, but there are some items on the credit card application that are particularly important for lenders to see. If you're able to change some of those items, you could improve your application score.
How to improve your application score
"The rule of thumb is to not leave blank spaces," says Ulzheimer. "If you do that, the credit card issuer will penalize you as if you gave the least attractive answer. The best thing you can do is answer the application's questions as honestly as you can."
For instance, lenders like to see that you have a full-time job and the longer you've had it, the better. Ulzheimer also says that having a checking account and a savings account is important.
"They generally want to see that savings account so they know you have something to depend on if you lose your job," adds Ulzheimer.
In other words, the card issuer wants to know they might have a shot at getting paid back if you're unemployed.
What if you make a mistake on your application?
It may not be the end of the world…but don't tempt fate. Ulzheimer says that the computer systems that analyze credit card applications "understand" that applications sometimes have errors in them. Errors can include clever manipulations, fudged values or outright lies.
But don't lie, caution both Ulzheimer and Ted Connolly, a bankruptcy lawyer based in Boston and the author of "The Road Out of Debt."
"By making fraudulent statements," says Connolly, "you place yourself at risk of potential criminal penalties, needless aggravation, and embarrassment. Although I have rarely heard of somebody being prosecuted or sued based on false representations in a credit card application, an applicant is putting himself at risk that he or she could be sued for fraud. It's not worth this risk for the sake of a credit card."
And don't bother asking for your application score
It would be a reasonable request. After all, if you fail to get that dream credit card deal you were hoping for, you might want to know how you fared with your application score. But there is no law governing application scores, whereas with your credit score, you're entitled by law to get a free one from each credit card bureau every year (which you can do at AnnualCreditReport.com).
And even if you somehow got a hold of your application score, you wouldn't be able to make heads or tails out of it anyway, says Ulzheimer.
"Your application score might be an L or a Z, instead of the numbers we have for FICO. It might be a series of characters," Ulzheimer says. "These application scores are largely machine readable."
That's the irony. The reasons for wanting a credit card are often very personal, as is the information you reveal on your credit card application. But the application score itself is as impersonal as it gets. Yet, it may be the most important factor in getting you approved for the credit card you want. Something to keep in mind when you're filling out that online credit card application.
Un Préstamo Hipotecario, es un préstamo con una garantía real, añadida a la garantía personal, que se materializa en la hipoteca de un bien a favor del Banco o Caja que presta el dinero. La entidad financiera pasaría a ser propietaria de la vivienda en el caso de no cumplirse los pactos en la concesión del Préstamo Hipotecario.
]]> La existencia de esa garantía real, es lo que hace que los tipos de interés aplicados en los préstamos hipotecarios sean muchos menores que los aplicados en los préstamos personales, ya que éstos en últimos se suele aportar menores garantías.prestamosLas entidades financieras normalmente se fijan en dos factores básicos a la hora de estudiar una operación hipotecaria, y son:
El valor de tasación: Los préstamos hipotecarios no cubren el 100% del precio de la vivienda, sino que limitan el importe del préstamo a un porcentaje sobre el valor de tasación.
El valor de tasación, no tiene por que coincidir con el precio que nosotros pagamos por la vivienda. Para hallarlo, el banco enviará un tasador a visitar la casa y será éste el que lo calcule en base a unos determinados parámetros.
Imaginemos que la vivienda que nos gusta cuesta 120.202 euros, este es el precio de mercado, pero nos la tasan en 108.182 euros. En este caso, nuestro banco o caja no nos prestará los 120.000 euros que cuesta la vivienda sino, como máximo, un porcentaje sobre el valor de tasación.
Es importante, reiterar que el valor de tasación normalmente no coincide con el de mercado, pudiendo ser mayor o menor que este según los casos.
Small Business Marketing - Internet Business Marketing - Internet Business Opportunities
]]>ACCION USA permite el crecimiento de las pequeñas empresas que califican con los requisitos mínimos de postulación, al otorgarles préstamos comerciales accesibles y ayudarlas a construir la historia crediticia informando a las tres agencias de crédito. Conozca sobre otros beneficios de los préstasmos de ACCION USA.
* Los montos de los préstamos varían de $500 a $50,000 (para las empresas que han estado activas menos de seis meses se les ofrece un máximo de $30,000).
* Préstamos de hasta 60 meses.
* Créditos en cuotas fijas y en pagos acumulados (al final del préstamo).
* Tasas de interés fijas, y las más convenientes del mercado, de 8% a 15% anual.
* Gastos de servicios y gestión de 3% a 6% del total del préstamo que podrán ser incluidos en el monto total del préstamo (incluye el costo de la solicitud y los servicios asociados).
¿QUÉ MONTO DE PRÉSTAMO ES EL ADECUADO PARA USTED?
Su consultor de préstamos trabajará con usted para determinar que monto de préstamo se ajusta a las necesidades de su pequeña empresa. Sus ingresos tienen que cubrir cómodamente los pagos mensuales de su préstamo. El gráfico siguiente muestra los montos aproximados de los pagos mensuales para un préstamo común y puede ayudarle a decidir cual es el correcto para usted.
]]>Según Freire, muchas familias recurren al juzgado para verse desahogadas durante un tiempo, pero al segundo año deberán devolver todas las cuotas «de golpe», así que lo único «conseguido es dilatar la agonía financiera», explica el procurador, que recuerda además que iniciar el proceso concursal no es gratis: conlleva gastos.
]]>En una encuesta trimestral dada a conocer ayer lunes, el Banco de la Reserva Federal (Fed) encontró que "en general los bancos comerciales cesaron de hacer más rígidos sus estándares en muchos tipos de préstamos" a finales del año pasado. La única excepción: los préstamos para bienes raíces comerciales.
Aún cuando los bancos no están imponiendo nuevas restricciones en la mayoría de los préstamos, aún no están listos para suavizar los estándares impuestos durante la crisis financiera.
Los bancos "aún tienen que bajarle presión a la considerable rigidez que ocurrió durante los pasados dos años", indicó el Fed.
Mientras tanto, la demanda para hipotecas de vivienda y otros préstamos al consumidores se debilitó, una señal de que los consumidores están temerosos de hacer compras de gran valor dado la tasa de desempleo en doble dígito y el frágil ambiente en la economía.
Los consumidores ayudarán al crecimiento económico, pero no serán quienes lo encabecen con grandes compras, según el Fed. Esa es una de las principales razones por las que la recuperación este año supuestamente será modesta y no un crecimiento rápido.
"la reciente contracción en la formación de crédito bancario podría llevar a continuar con una demanda débil, más que una oferta débil, una historia que podría no resonar políticamente, pero que pareciera estar apoyada por las estadísticas", dijo Michael Feroli, economista en JPMorgan Chase.
]]>Por lo general, estos negocios no cuentan con registro ante la Procuraduría Federal del Consumidor (Profeco) ni tampoco operan en el país bajo la figura de casas de empeño.
Marco Carrera, director de estudios de mercado de la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (Condusef), afirmó que el nacimiento de estos establecimientos es “un foco amarillo”, debido a que no cuentan con ninguna regulación ni norma.
El funcionario admitió que se observa un incremento en el número de empresas que ofrecen préstamos a cambio de bienes.
“Muchas de éstas se aprovechan de la situación crítica de las personas que no tienen recursos para enfrentar sus deudas”.
Incluso, dijo Carrera, hay quienes ante la insistencia de los despachos de cobranza de los bancos, optan por esta salida y piensan que hipotecar su casa puede ser una solución.
Roberto Bello, director general de estudios sobre consumo de la Profeco, sugirió efectuar cualquier operación de “empeño” con negocios que se ubiquen en el sector formal; ya que de no hacerlo, las personas podrían correr riesgos.
Es importante, dijo, que corroboren que el contrato de adhesión de estos negocios esté registrado ante la Profeco o la Condusef, en caso de ser una institución que integra el sistema financiero.
Exigen mayor regulación
Marco Carrera afirmó que es primordial promover una legislación que regule a este tipo de negocios.
En los últimos meses, este tipo de empresas se publicitan a través de medios de comunicación impresos.
Una de ellas, se denomina EC, que ofrece préstamos para autos o inmuebles con una tasa de 3% mensual y un Costo Anual Total (CAT) de 50%.
De acuerdo con información que se recabó en la misma compañía, para el empeño de un bien inmueble, se financia en promedio el 25% de su valor.
El cliente debe pagar los gastos notariales por la hipoteca.
El crédito se puede autorizar el mismo día para el caso de autos y puede tardar hasta 20 para bienes inmuebles. La condición es que se ubiquen en el Distrito Federal y la zona metropolitana.
Al buscar a directivos de la empresa para abundar sobre los diversos planes de financiamiento, éstos se negaron a dar declaraciones.
En su página de internet, especifica que para préstamos por un bien inmueble, éste debe registrarse ante notario.
Los inmuebles susceptibles de garantía, deben ubicarse en el Distrito Federal, municipios conurbados del valle de México, valle de Toluca y valle de Chalco.
Marco Carrera, directivo de la Condusef, afirmó que es factible que algunas de ellas sean Sofomes o Sofoles.
Sin embargo, hay negocios que, al no acreditarse con suficiente claridad, implican elevados riesgos.
Las casas de empeño
En México, existen más de 250 casas de empeño, según cálculos de la Profeco y de la Condusef.
Estos establecimientos representan la “más clara” operación del crédito prendario, ya que constituyen una fuente de crédito relativamente barato para los sectores más pobres.
Los prestamistas prendarios pueden considerarse como intermediarios financieros, ya que buscan utilidades con los intereses que cobran.
La Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros detalló que cuando los objetos que se empeñan no se recuperan, los prestamistas no pueden cobrar intereses vencidos y pueden poner a la venta los objetos.
Por lo general, estas entidades aceptan: automóviles y bienes inmuebles, televisores mayores de 21 pulgadas, estéreos, minicomponentes, herramientas, aparatos electrodomésticos, DVD.
En su lista se incluyen: reproductores de CD portátil, navajas de bolsillo, bolígrafos de firma, cámaras fotográficas compactas, lentes y encendedores.
De acuerdo a los requerimientos que exigen estas empresas, destaca que en ningún caso aceptan animales vivos, material fotográfico pornográfico, armas de fuego, ni ciertos modelos obsoletos de artículos eléctricos o electrónicos que pretenden empeñar amas de casa.
Lo que cobran
Roberto Bello, directivo de la Profeco, advirtió que hay una casa de empeño que llega a cobrar un CAT de hasta 1000% anual, debido a que la tasa de interés que aplica al mes llega a ser de 23%.
Sin embargo, el promedio del CAT que cobran las casas privadas es de 257%, mientras que las de asistencia alcanza en promedio 120%. En la actualidad, la cadena de casas de empeño más grande de México es Prendamex. Como parte de su proceso de expansión, este grupo creó una nueva marca que se denomina Súper de Préstamos.
La Condusef detalló que las casas de empeño cobran tasas sobre el préstamo otorgado y una por la custodia de la prenda sobre el valor del avalúo.
Cuando las personas no liquidan su crédito en la fecha estipulada, el objeto se pone a la venta tres meses después del periodo de vencimiento.
Durante este tiempo, los pignorantes pueden recuperar su prenda, si ésta no se ha vendido o subastado
]]>"Los bancos de nuestro país desempeñam y siempre han desempeñado un papel crucial en nuestra economía", dijo Obama a los reporteros después de reunirse en la Casa Blanca con los directores generales de 12 de las instituciones financieras más grandes del país.
]]> "De modo que es claro que cada uno de nosotros tiene interés en asegurar la fuerza y la vitalidad del sistema financiero", dijo el presidente."Mi mensaje principal en la reunión de hoy fue muy simple", dijo Obama a los reporteros. "Los bancos de Estados Unidos recibieron una asistencia extraordinaria de los contribuyentes estadounidenses para reconstruir su industria y ahora que están de nuevo de pie esperamos un compromiso extraordinario de su parte para ayudar a reconstruir nuestra economía".
"Dadas las dificultades que los empresarios están teniendo por la baja en los préstamos y dada la excepcional asistencia que los bancos recibieron para salir de un momento difícil esperamos que exploren todos los caminos responsables para ayudar a mover de nuevo nuestro economía", dijo el presidente.
Por otra parte, Obama exhortó a las firmas financieras a apoyar una legislación encaminada a revisar la regulación financiera.
"También discutimos la necesidad de aprobar una reforma financiera significativa que proteja a los consumidores estadounidenses de la explotación y a los estadounidenses, a la economía estadounidense, de otra crisis financiera como aquella de la que acabamos de salir", dijo el presidente.
Obama dijo que ha notado la resistencia a estas reformas de parte de muchos en los sectores financieros.
"La industria ha realizado vigorosas actividades de cabildeo en contra de algunas de ellas, de algunas de estas reformas en Capitol Hill", dijo.
"De modo que dejé en claro que resulta favorable para los intereses del país y finalmente para los intereses de la industria financiera tener reglas actualizadas en relación con el camino para evitar abusos y excesos", enfatizó.
]]>Obama, in a statement after more than an hourlong meeting with the executives, said he reminded them that much of the financial crisis that took the U.S. banking system to the brink of collapse had been "of their own making." He also exhorted the executives -- both in private and in public -- to drop their opposition to an overhaul of the nation's financial industry.
"If they wish to fight commonsense consumer protections, that's a fight I'm more than willing to have," Obama told reporters in the Diplomatic Reception Room of the executive mansion.
He also urged lenders to find creative ways to free up lending. Obama said banks have benefited from bailouts and should use that strength to lend more money to consumer and businesses.
"But given the difficulty business people are having as lending has declined and given the exceptional assistance banks received to get them through a difficult time," he said, "we expect them to explore every responsible way to help get our economy moving again."
Delay, he said, was not an option he was willing to consider as his administration has focused on digging out an economy that has left more than 15 million Americans out-of-work. An economy with double-digit unemployment next year threatens political fortunes for Obama's fellow Democrats in the 2010 midterm elections -- and presumably even Obama himself in a 2012 re-election bid.
The president has sought to bolster Americans' confidence, talking often about accomplishments from the $787 billion economic stimulus package he sought early in his office and a potential follow-up jobs program to jump-start the economy.
"And so I urged these institutions here today to go back and take a third and fourth look about how they are operating when it comes to small business and medium-sized business lending," he said.
Bank of America CEO Kenneth Lewis pledged to Obama that his bank would lend $5 billion more to small- and mid-sized businesses in 2010 than it did in 2009, the bank said. It said the move is part of the bank's broader effort to support an economic recovery.
JPMorgan said last month that it would boost such lending by $4 billion.
Obama's stern lecture came hours after Citigroup Inc. said that it was repaying $20 billion in bailout money it received from the Treasury Department, in an effort to reduce government influence over the banking giant. The government will also sell its stake in the company.
The New York-based bank was among the hardest hit by the credit crisis and rising loan defaults and got one of the largest bailouts of any banks during the financial crisis. The government gave it $45 billion in loans and agreed to protect losses on nearly $300 billion in risky investments. Wells Fargo & Co. remains the last national bank that has yet to pay back its bailout money.
Despite Obama's pointed words, the bankers have said that lending is limited by factors beyond their control: The sluggish economy and tighter oversight by regulators. The slow economy has businesses reluctant to expand -- and makes banks more grim about their prospects. Loan applications are down.
Meanwhile, regulators are telling banks to be more skeptical about potential borrowers. They are forcing banks to keep larger cushions of capital to protect against future losses. That means there's less money available to lend.
The meeting came amid Obama's fierce criticism of Wall Street. In an interview that aired on Sunday, Obama rebuked executive paychecks at firms that only last year required tax dollars to keep their doors open.
"I did not run for office to be helping out a bunch of fat cat bankers on Wall Street," Obama told CBS's "60 Minutes."
Bankers brushed off Obama's harsh rhetoric.
Davis, of US Bancorp, denied that there was any rancor after Obama's "fat cats" comment.
"It was an opportunity for the president to make clear how important some of these issues are," he told reporters in the White House driveway. "We haven't done as good a job as we can in the future to align the interests of our constituents with those of the American public."
After House passage of a regulatory overhaul Friday, the work now shifts to the Senate, which has been preoccupied with health care legislation.
Obama said rhetoric and reality on financial overhaul don't align.
"The problem is, there's a big gap between what I'm hearing here in the White House and the activities of lobbyists on behalf of these institutions or associations of which they're a member up on Capitol Hill," Obama said.
"I urged them to close that gap, and they assured me that they would make every effort to do so."
Davis said Obama talked about the difference between bankers' broad support of the financial overhaul and the strident objections raised by their industry groups and lobbyists.
"We think there was probably a disconnect as well," Davis said. "We're going to do a better job, beginning with the CEOs, to work with the lobbyists directly and be the voice with those administration leaders to come to a conclusion that we haven't before."
Banks, industry groups and the U.S. Chamber of Commerce have uniformly rejected the administration's proposal to create a new Consumer Financial Protection Agency. Some have proposed alternatives that consumer groups believe would defang the proposed agency.
Monday's remarks were the first to suggest that the opposition did not reflect the bankers' positions.
"I think that the disagreement over (the consumer agency) has sort of colored much of the debate and overshadowed" industry's support for other parts of Obama's financial overhaul, said Kenneth Bentsen, who heads the Washington office of the Securities Industry and Financial Markets Association.
There has been no shortage of contact between the bankers and the groups that have campaigned against parts of the administrations financial overhaul. The Financial Services Roundtable is in conversation with the CEOs it represents multiple times a week, its leaders have said. The board of SIFMA meets at least once a week and includes top executives from Goldman Sachs and other big banks.
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